Es conocida como “La Laguna Humeante” por las múltiples historias que se cuentan. La más conocida, está relacionada con un accidente ferroviario. Un tren descarriló, volcó en sus aguas y no dejó supervivientes. Sin embargo, la leyenda cuenta que cada día a la medianoche en punto, es posible escuchar el sonido de la máquina de vapor.
En el límite de las provincias de Cotopaxi y Tungurahua está uno de los atractivos turísticos más importantes de la parroquia Panzaleo: la laguna de Yambo.
El lugar encierra no solo belleza natural, sino también leyendas que la vuelven mística e interesante. De ahí su apelativo de “Laguna encantada”.
Cuenta la historia que a sus profundas y verdes aguas cayeron decenas de personas que viajaban en el tren de Alfaro, hace ya más de 100 años. El ferrocarril se descarriló y sus pasajeros se fueron al fondo.
En sus vagones iban, de acuerdo a historiadores, insurgentes que se dirigían a la capital. Según los lugareños, aún se puede escuchar en las noches las almas de las víctimas del fatal viaje.